揭秘公用事業投資潛力：為何它們值得被納入您的投資組合

想象一下，每天醒來後，你按下開關，房間瞬間亮起。你打開水龍頭，清水順流而出。這些看似微不足道的日常奇蹟，都是由那些默默無聞的英雄 —— 公用事業 公司所提供的。當我們討論投資時，可能會想到科技股或新興市場，但你有沒有想過那些每天為我們提供基本生活支持的公司呢？

今天，讓我們深入探討這個看似乏味卻藏有巨大投資潛力的領域 ” 公用事業 “。

在進入詳細分析之前，我想問你一個問題：你知道自己每天消耗多少電力、水和天然氣嗎？這背後的數據可能會讓你大吃一驚。

公用事業 的定義與類型

公用事業是提供基本公共服務和設施的公司，在《MSCI USA Utilities Index》中，權重分佈如下：

行業內分佈：

1. 電力公用事業（Electric Utilities）占最大比重，為64.41%。
2. 綜合公用事業（Multi-Utilities）佔26.86%。
3. 獨立電力生產商與能源交易商（Independent Power Producers & Energy Traders）佔3.58%。
4. 水資源公用事業（Water Utilities）佔3.36%。
5. 燃氣公用事業（Gas Utilities）佔1.8%。

公司權重：

1. NEXTERA ENERGY占最大個股權重，為13.17%。
2. SOUTHERN COMPANY (THE) 佔7.86%。
3. DUKE ENERGY CORP佔7.49%。
4. CONSTELLATION ENERGY佔5.93%。
5. AMERICAN ELECTRIC POWER佔4.55%。
6. SEMPRA ENERGY佔4.54%。
7. DOMINION ENERGY佔4.13%。
8. EXELON CORP佔3.76%。
9. PG & ECORP佔3.41%。
10. PUBLIC SERVICE ENT GRP佔3.34%。

這些數據顯示，指數集中於一些大型電力和綜合公用事業公司，這些公司由於其規模和穩定的收益模式，通常在公用事業行業指數中佔有較大權重。

我們上一篇 XLU ETF: 投資電力公用事業的首選 也就是所處在該產業中的一檔 ETF

投資 公用事業 ETF 的優點

• 較高的股息收益：公用事業公司通常能提供較高的股息收益率，因為它們能產生穩定的現金流，這對於收入導向的投資者非常吸引。
• 風險較低的投資選擇：由於業務性質穩定，公用事業股票和ETF通常被視為低風險投資，尤其適合保守型投資者或退休資金配置。
• 穩定的收入來源：公用事業如電力、水務和天然氣服務需求穩定，這些服務被視為基本生活需求，不易受經濟波動影響？(為什麼打問號我們後面討論)

投資 公用事業 ETF 的缺點

• 增長潛力有限：相較於科技或消費品等快速成長行業，公用事業的增長潛力較低，因為需求相對固定且增長緩慢。
• 高度監管：公用事業受到嚴格的政府監管，包括價格控制和服務規範，這可能限制公司的獲利能力和運營靈活性。
• 資本密集與高負債：公用事業的基礎設施投資成本高，常常需要巨額資本支出，這導致這些公司通常負債較高，對利率變動較為敏感，可能影響財務穩定。

美股公用產業ETF有哪些？

最低的持有成本前三名

資產前三排名

什麼時候適合佈局公用事業 ETF 呢？

1. 在經濟衰退或市場不確定性較高的時期，投資者通常會尋找相對安全的資產來避險。由於公用事業公司提供基本生活必需的服務（如電力、水務和天然氣），這些服務的需求相對穩定，不受經濟波動影響太大，因此，這些公司的股票在市場動蕩時期往往表現出較低的波動性。
2. 尋求穩定收入的投資者： 對於尋求穩定現金流的退休投資者或風險厭惡型投資者而言，公用事業因其穩定的股息支付而成為理想的選擇。即便在經濟表現平平的時期，這些公司由於提供必需服務，通常能夠持續產生穩定的現金流，支持其股息支付。
3. 通脹環境： 在通脹期間，公用事業公司可能能夠通過調整價格來轉嫁成本，尤其是在有監管機構批准的情況下。這使得它們在通脹高企時期相對其他行業可能保持較好的收益能力。

近期我們也可以了解，因為美國通膨持續高於預估，聯準會（Fed）降息時機可能會延後，這導致聯準會考慮推遲降息，也影響其他央行的寬鬆計畫始得公用事業型 ETF 更利多了。

跟上 AI 的浪潮，雖然在 AI 產業的熱度有稍微下降，但 AI 計算需求仍是持續的上漲的，而算力需要的就是電力，電力也是該產業裡最大宗的一塊，來自美國的公共事業委員會和電力公司的高管以及監管者在休斯頓舉行的CERAWeek能源會議上指出，為了滿足新數據中心和增加的電氣化帶來的不斷增長的需求，必須加速建設電力容量和基礎設施，這同時也使得公用事業利多。

ETF 先生的策略也在 3月 CERAWeek 能源會議後有顯著的表現

Portfolio1 XLU,  Portfolio2: SPY,  Portfolio3: 50% SPY 50% XLU

根據以上的圖也可以看到在經濟衰退期間，XLU 的經濟表現是高於大盤的，並且在持有 SPY 的情況下面的確在 Sharpe 上是有提升的表現，降低了整體的風險。

結語

通過今天的分析，我們可以看到公用事業投資不應該被忽視。無論是在提供穩定收益的能力，還是在經濟不確定時期提供防禦性保護方面，公用事業都有其獨特的價值。雖然它們的增長潛力可能不及科技或消費品行業，但公用事業卻成為許多投資組合中不可或缺的一部分。此外，隨著全球對能源基礎設施的需求不斷增加，這些公司的重要性只會增加。在考慮你的下一步投資策略時，不妨仔細思考將公用事業作為一部分的可能性。記住，每次你開燈或使用水時，你都在依賴那些默默支撐現代生活的基礎服務提供者。

讓我們交流

你認為在目前經濟環境下，你更傾向於哪一類公用事業？我非常期待聽到你的看法！