前言
這次選擇的兩個投資組合互相極端，特別調配出兩種適合在風險光譜極端的人專屬的投資組合。
雖說如此，但也非胡亂選擇標的，我們在創造超強避險頭組時，並沒有將報酬將到過低，同樣在創造超高報酬投組時也並沒有完全不顧及下檔風險。那麼就廢話不多說，讓我們趕快開始吧！
超強避險投組
投資組合簡介
使用追蹤美國標普500的VOO再加上美國藍籌股ETF—VIG去形成主要獲利標的，加上兩檔避險工具，分別是追蹤7-10年美國公債ETF—IEF以及追蹤20+以上的美國公債ETF—TLT。
從這檔ETF發行以來，平均每年回報率9.71%，過去10年平均12.54%，過去5年平均14.81%，過去3年15.46%，也就是這檔ETF不僅穩定，在近幾年還有逐漸向上的趨勢。
以下我們將細講我們選擇這四檔ETF的原因。
VIG跟VOO差在哪？
VOO-這裡不多做探討，有興趣的可以上之前ETF先生上的文章觀看，簡單講一下，他是一檔追蹤美國標普500指數的ETF，只要認為美國大盤長期還是呈多頭走勢的情況下就可以直接持有。
VIG-為一隻藍籌股息ETF。所謂的藍籌股息並非以高股息為號召的ETF，VIG的特點在於以股息的角度來選股，選出股息能連續增漲，也就是營運與獲利具有強韌的特徵。簡單來說，可以把藍籌股理解為每個產業板塊中最強健的龍頭，比如VIG中持股第三大的Johnson嬌生，就是醫療產業的龍頭。
雖然VIG的績效與追蹤標普500的ETF差不多，但在持股方面，可是大大的不同。追蹤標普500的ETF大多數的持股都是在資訊科技板塊，而從VIG的持股比例佔比上面觀察到，前三大產業反而是工業、非必須消費品及健康護理。
VIG更偏向於傳統板塊一些，想投資VIG的投資人，更偏向追求穩定的獲利，追求每年10-15%報酬。VIG的管理費每年0.06%，是相當低的，而管理的資產有599億美元，算是蠻大的一隻ETF。總結來說，就是如果不想投資太多科技股公司且想要穩定獲利的話，VIG會是不錯的選擇。
以下分別為VIG（上）、VOO（下）的投資版塊比例。
為何要加入兩檔避險資產？
有一句話叫做「股債平衡」，不論追求多高的報酬，若在市場下跌時損失慘重，也不能說是一個好的投組。
以下我們拿三種不同天期的債券ETF來比較，可以觀察在下檔時投資美國公債的ETF能有效達到避險的效果。週期越長的美國公債，在行情比較不好的時候，其報酬率也相對較高，這也是這次挑選IEF及TLT的主因。如果你是更保守的投資人，可以考慮將此策略調呈較短天期的美國公債。
(2018/08-2018/12)
蒙提卡羅回測
我們將此策略使用Monte Carlo Simulation Results以去預測未來較可能的走勢，發現在實質報酬率上也有8.22%，最大回檔也才-6.81%。
歷史績效
(2011-2021)
從近十年的數據來看，我這檔策略策略是相當不錯的，雖然10年來報酬敵不過追蹤標普500指數的VOO，但此策略年複合成長率也有10%，風險相對來說也很低，標準差只有6.15%，而VOO高達13.35%，夏普值1.52，比VOO還高。
從年度收益可以知道說此策略每年都獲利，只有在景氣相對比較不好的2018年賠錢，但同時也可發現2018年此策略相對VOO回檔小很多。
超級績效投組
投資組合簡介
這組策略較適合高風險承受能力的投資人，利用三倍做多的股票型ETF搭配兩檔三倍做多的債券型ETF組成的組合。三倍做多的股票型的ETF使用的是UPRO，這檔ETF為追蹤美國標普500的ETF，簡單來說，你可以想像成VOO三倍做多。
TMF及TYD，分別是三倍做多的20+美國公債及7-10年的美國公債，以抵消UPRO在熊市的巨大風險。
為何選擇使用UPRO？
市場上除了UPRO三倍做多ETF，還有SPXL，SPXL同樣是追蹤美國S&P500，但SPXL的費用率1.01%，比UPRO的%貴。除此之外，不管是在報酬上、風險上，UPRO都比SPXL來的好，所以，整體來說，不考慮使用SPXL。
除了S&P500有三倍指數做多etf外，還有追蹤道瓊工業平均指數三倍做多的etf—UDOW。但UDOW跟SPXL有相同的問題。報酬不比UPRO高，但風險卻比較高。所以UDOW也不在我們的考慮範圍內。
我們可以從下圖看出三者的績效，雖然差異不大，但UPRO仍有些微勝出。
（UPRO/SPXL/UDOW三者績效比較）
加入債券做避險！
投資美國公債的原因是想達到避險的效果，因為投資的股票型是三倍做多，所以投資美國公債也要進行三倍做多才行才能規避相同的風險。在此，我們選擇了TMF及TYD去做避險。
蒙提卡羅回測
我們將此策略使用Monte Carlo Simulation Results以去預測未來較可能的走勢，發現在實質報酬率上也有8ㄉ28.99%，最大回檔也才-20.76%。
歷史績效
因為開槓桿的關係，CAGR理所當然比VOO還來得高，比較特別的一點是在最大回檔上面，我的策略竟然只有-15.45%，比VOO還來的小。
因為開槓桿的關係，只要大盤有一定的漲跌幅，此策略就能有相當大的漲跌幅。但如果整體的VOO在一年只有小幅度增長，像2015年那樣，此策略就不一定能獲利，就要去看債券市場的表現了。
結論與回饋
這次我們給出了兩套ETF相對冷門的投資組合，超強避險適合風險承受度較低的投資者，超級績效是和追求高獲利的投資者。各自有各自的優點，當然各位投資人也可以混合兩邊的投資組合，看能不能達到更好的效果，甚至加入一些自己看中的特定產業ETF，例如：電動車相關的ETF，以增加未來的成長力！
這裡是Danny&M，若想暸解更多有關ETF的資訊，請經常關注ETF先生喔！讓我們一起享受投資的樂趣吧！
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